• 周二. 6 月 18th, 2024

展望20222022年中国白酒流通行业全景市场规模竞争格局发展情况

行业主要上市公司:目前国内酒类流通行业上市公司主要有名牌(835961)、银记集团(HK.00886)、华致酒行(300755)、一酒一酒(830993.OC)

本文核心数据:规模以上酿酒企业总产量、规模以上酿酒企业白酒产量及增速、规模以上酿酒企业啤酒产量及增速、规模以上酿酒企业葡萄酒产量及增速尺寸

行业概况

1. 定义

广义的流通是指商品的买卖和商品形态的变化相互联系、相互交织而形成的循环的总过程。 狭义的流通是指商品从生产领域向消费领域的运动过程,包括销售过程(WG)和购买过程(GW)。 本文中酒类流通主要指狭义的流通领域,指酒类产品从生产市场流向销售市场并最终形成购买行为的全过程。

白酒流通企业包括白酒批发企业、电商平台和零售平台。 批发公司可分为中级批发商,包括一级批发商、二级批发商等; 电子商务平台包括早期出现的B2C平台。 如品商汇、1919等专业酒类分销电商平台; 零售企业,包括宾馆饭店、超市、烟酒专卖连锁企业等。

图表1:酒类流通企业分类/

2、产业链分析:酒类流通环节较多

酒类流通行业的产业链包括三个主要主体:上游生产企业、中间环节即酒类流通企业、下游环节即消费者。 酒类生产企业在酒类流通行业中处于主导地位,因此在行业价值链中拥有较高的利润份额; 酒类中间环节的利润约占行业总利润的20%-30%,但由于目前我国酒类流通行业存在较多的批发、零售环节,因此利润在各个环节之间进行瓜分。 因此,各级批发商和零售商的利润都比较低。

图表2:酒类流通行业产业链/

酒类流通行业中,具有代表性的上游酒类生产企业有贵州茅台集团、五粮液集团、泸州老窖、洋河酒厂、张裕酒业、雪花啤酒、哈尔滨啤酒、青岛啤酒等; 具有代表性的中游酒类流通企业有广东粤强酒业、福建鸡马集团、名牌世家、银记集团、华致酒行等。

图表3:酒类流通行业产业链全景图/

行业发展历程:行业进入渠道整合时代

酿酒行业经历了多次变革,不同类型的酒精饮料经销商也在不断适应市场。 尤其是2011-2012年这个大转折点,官方消费下降,团购渠道严重萎缩。 以零售为主的经销商趁势反超成为主流,拥有大量零售网点的连锁酒业形成了渠道品牌效应。 同时,随着互联网、移动互联网的渗透,渠道扁平化趋势明显,电子商务、O2O电商等新型零售商迅速崛起。 白酒企业纷纷搭建自己的电商平台和直营店,试图直接与消费者建立联系。 一线经销商依然凭借终端渠道优势占据一席之地,而中间渠道环节则被大幅压缩。

图表4:酒类流通行业发展历程/

产业政策背景:“十四五”期间将培育千亿企业

酒类流通行业主要产业政策有《关于进一步加强酒类质量安全工作的通知》、《关于搞活流通扩大消费的意见》、《关于“促消费”的若干意见》、《中国酒业“十三五”规划纲要》 ——年计划》《发展指导意见》等各项产业政策的出台,进一步规范了我国酒类流通行业的发展。

图表5:2012-2021年国家层面有关酒类流通行业的政策汇总(一)/

图表6:2012-2021年国家层面有关酒类流通行业的政策汇总(二)/

2021年9月8日,商务部印发《关于“十四五”期间促进白酒流通健康发展的指导意见(征求意见稿)》,提出到2025年,规模化发展、连锁经营、标准化引领,多渠道、多业态、多层次、多场景、全覆盖的酒类流通新格局。 基本形成酒类流通依法、公平竞争、安心、安全、绿色科学的发展环境。 培育千亿级葡萄酒流通企业1家、百亿级葡萄酒流通企业5家、50亿级葡萄酒流通企业10家。 酒类配送连锁率、城市配送比例大幅提升。 “十四五”期间,酒类流通行业主要发展任务如下:

图表7:《关于“十四五”时期促进酒类流通健康发展的指导意见(征求意见稿)》主要任务/

行业发展现状

1、疫情导致酒精产量下降

中国酒业协会发布的《2020年全国白酒行业经济指标》显示,我国酿酒行业规模以上企业酿酒总产量5400.74万升,较2019年略有下降,同比下降2.21%。 主要是受新冠肺炎疫情影响,企业复工复产时间有所推迟。

图表8:2015-2020年中国规模以上酿酒企业酿酒总产量(单位:万千升)/

2、葡萄酒产量连续五年下降。

2019年至2020年,我国白酒产量连续两年下降。 2020年,全国规模以上酿酒企业白酒产量740.7万升,同比下降2.46%。

图表9:2015-2020年中国规模以上酿酒企业白酒产量及增速(单位:万千升,%)/

啤酒方面,2020年全国规模以上啤酒企业啤酒产量3411.11万升,同比下降2.46%。

图表10:2015-2020年中国规模以上酿酒企业啤酒产量及增速(单位:万千升,%)/

中国目前是世界第二大葡萄种植国,但葡萄酒产量已连续五年下降。 2020年,全国规模以上酿酒企业葡萄酒产量41.33万千升,同比下降6.00%。

图表11:2015-2020年中国规模以上酿酒企业葡萄酒产量及增速(单位:万千升,%)/

发酵酒精方面,2020年全国规模以上酒精企业总产量924.25万千升,同比增长24.26%。 是2020年中国酿酒行业唯一正增长的酒类。

图表12:2015-2020年中国规模以上酿酒企业发酵酒精产量及增速(单位:万千升,%)/

3、白酒企业自建渠道,渠道向扁平化方向发展。

总体来看,贵州茅台、五粮液、洋河、泸州老窖等酒企目前的经销商体系虽然略有不同,但自建专卖店、进军电商平台建设、推进渠道扁平化是他们近期的努力。年。 布局方向。

图表13:中国代表性酒企经销商模式/

其中,白酒龙头贵州茅台面临着飞天茅台频繁缺货、零售价格过高等市场争议。 发展自营店、电商等直供渠道,努力扁平化发展渠道,将飞天茅台的合理价格传递给最终消费者。

而且,根据贵州茅台公布的年报数据,贵州茅台经销商数量从2017年到2020年一直在减少,从2017年的3083家减少到2020年的2150家。同时,贵州茅台还成立了电商公司2014年,推出“茅台商城”和“茅台云商APP”,并与1919、酒仙网垂直电商合作。

图表14:2017-2020年贵州茅台经销商数量(单位:个)/

五粮液在这四家酒企中对经销商的控制力较弱,因此其渠道改革的决心更加坚定。 早在2016年,五粮液就开始了O2O电商布局。 目前已在北京、上海、购物、深圳等10个主要城市设立自营线下门店“五粮e店”。 线上旗舰店,与垂直电商合作。 据不完全统计,五粮液拥有线下门店1209家,其中旗舰店593家,专卖店616家。

图表15:五粮液自建渠道情况/

为了获得渠道控制权,泸州老窖从2015年开始也开始降低经销层级,参与组建了国窖、蕉岭、特区等多个品牌销售公司。 它有子公司负责该地区的营销。 自建官方电商网站,进驻天猫、京东等平台。

据不完全统计,泸州老窖目前拥有线下门店322家,其中专卖店67家、旗舰店21家、体验馆8家。

图表16:泸州老窖自建渠道情况/

4、疫情影响酒类流通市场增长

近年来,得益于国民经济和酒类市场的快速增长,加之企业的积累和奋斗,酒类流通行业涌现了一批年销售额超10亿元的龙头企业,形成了为行业发展奠定基础。 核心力量。 随着白酒流通企业人员素质的提高、管理的升级、经营模式的更新、新理念、新技术的应用,白酒流通已从传统落后的行业逐步步入现代化发展轨道。 2020年,因为疫情的原因,聚餐、走亲送礼的机会都会大大减少。 2020年,国内酒类流通市场增速将下降一半。 与2019年相比,将达到4%-5%左右的增速。

图表17:2009-2019年中国酒类流通市场规模(单位:亿元)/

行业竞争格局

1、区域竞争:企业集中分布在广东、上海

从我国酒类流通行业产业链企业区域分布来看,酒类流通行业产业链企业主要分布在上海、广东,其次是黑龙江、吉林、四川; 外省虽然也有企业,但数量很少。

图表18:酒类流通行业产业链生产企业分布热力地图/

从代表性企业分布情况来看,山东、江苏、上海、浙江等省份酒类流通行业产业链上代表性企业分布较多。

图表19:酒类流通行业代表性企业区域分布图/

2、企业竞争:酒类销售企业数量众多,零售业态多元化

酒类流通行业是一个充分竞争的行业,企业数量较多,占据较大市场份额的大型龙头企业较少,市场集中度较低。 整个行业正处于向标准化、规模化方向发展的过程中。 目前,根据我国酒类经营企业汇总,零售企业占65%,批发企业占15%,餐饮企业占18%。

图表20:中国酒类流通企业经营业态分布(单位:%)/

行业发展前景及趋势预测

1、酒企自主可控需求将推动渠道向扁平化方向发展

目前,酒企直接对接终端渠道和消费者存在效率低下的问题,在一定程度上仍依赖经销商。 但从长远来看,掌握自主可控的销售权是酒企的需求,现在酒企正在大力优化渠道模式。 未来,葡萄酒企业的渠道将逐渐从长链向扁平化发展。

图表21:中国酒类流通行业发展趋势/

2、酒类流通行业规模将持续增长

随着买方市场的形成和消费者市场地位的不断提高,酒类连锁店逐渐开始区别于传统的烟酒名店,摆脱了形象展示店的传统角色,通过建立连锁品牌的发展和购物体验的提升赢得了消费者的青睐,客群也从团购客户拓展到了更广泛的范围。

虽然酒类电商模式逐渐兴起,但目前我国酒类分销仍以传统渠道模式为主。 在传统渠道模式中,酒类连锁经营与其他渠道模式相比具有无可比拟的优势,是未来发展的主要模式之一。 目前,我国酒类流通领域连锁化程度较低,仍有较大发展空间。 更注重在一定区域内的合理布局。 有品牌、有实力、有文化的连锁品牌将更具竞争力。

预计2021年至2025年我国酒类流通行业规模将持续增长,年复合增长率在5%左右。

图表22:2021-2025年中国酒类流通市场规模预测(单位:亿元)/

以上数据参考前瞻产业研究院《中国白酒流通行业商业模式及投资战略规划分析报告》。 行业招商、IPO集资及投资可行性研究、招股说明书撰写等解决方案

更深入的行业分析尽在【前瞻经济学家APP】,还可以与500+经济学家/资深行业研究人员交流互动。